Benchmark: Securitize als Basis-Investment für Tokenisierung

• Benchmark startet die Abdeckung von Securitize mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 16 $.
• Das Unternehmen kontrolliert derzeit etwa 70 % des Tokenisierungsmarktes in den Vereinigten Staaten.
• Securitize bereitet sich nach einer Fusion mit Cantor Equity Partners II auf ein Börsendebüt an der Nasdaq unter dem Ticker SECZ vor.

Strategische Positionierung im Tokenisierungsmarkt

Der Analyst Mark Palmer von Benchmark verglich das Unternehmen mit einem „Schaufel und Spaten“-Investment für die Tokenisierung. Dies bedeutet, dass Securitize vom allgemeinen Wachstum des Sektors profitiert, unabhängig davon, welche spezifischen Produkte oder Emittenten sich am Ende durchsetzen. Der Bericht bezeichnet den Tokenisierungssektor als einen der „tiefgreifendsten Wandel“ an den Kapitalmärkten seit der Einführung des elektronischen Handels, wobei Securitize im Zentrum dieser Entwicklung steht.

Securitize fungiert als Plattform, die Institutionen bei der Ausgabe, Verwaltung und dem Handel von tokenisierten Wertpapieren unterstützt. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, über den gesamten Lebenszyklus der tokenisierten Vermögenswerte hinweg Gebühren zu generieren, ähnlich wie eine traditionelle Börse oder ein Clearinghaus.

Institutionelle Partnerschaften und Marktanteil

Mit einem Marktanteil von rund 70 % in den USA hat Securitize bereits eine marktbeherrschende Stellung inne. Das Unternehmen arbeitet mit bedeutenden Vermögensverwaltern zusammen, darunter BlackRock. Deren BUIDL-Fonds ist mit einem Volumen von etwa 1,7 Milliarden $ in US-Staatsanleihen, Overnight-Repos und Barmitteln der derzeit größte tokenisierte Fonds.

Zudem hat die New York Stock Exchange (NYSE) Securitize kürzlich damit beauftragt, eine Plattform für die Ausgabe und den Handel von tokenisierten Aktien und ETFs zu entwickeln. Dies ist Teil einer umfassenderen Initiative für einen 24/7-Marktbetrieb und eine Blockchain-basierte Abwicklung.

Regulatorisches Umfeld und Branchenausblick

Die optimistische Einschätzung deckt sich mit der wachsenden Akzeptanz der Tokenisierung in der traditionellen Finanzwelt. Analysten schätzen, dass in den nächsten zehn Jahren bis zu 30 Billionen $ in diesen Sektor fließen könnten. Befürworter betonen, dass Tokenisierung die Abwicklung beschleunigen, den Marktzugang erweitern und die Kapitaleffizienz verbessern kann.

Auch die Politik wird aufmerksam:

• Der Abgeordnete Andy Barr erklärte während einer Anhörung des Finanzausschusses des Repräsentantenhauses, dass die Tokenisierung von Wertpapieren zweifellos kommen wird.
• SEC-Kommissarin Hester Peirce zeigte sich offen und ermutigte Unternehmen, die im Bereich Tokenisierung forschen, das Gespräch mit der Behörde zu suchen, um neue Produkte regulatorisch einzuordnen.