Bitcoin-Kompression: Analysten sehen Rallye auf 80.000 $

• Bitcoin testet ein wichtiges Pivot-Level bei 71.500 $, wobei technische Muster auf einen potenziellen Anstieg in Richtung 80.000 $ hindeuten.
• On-Chain-Metriken zeigen einen deutlichen Rückgang der Volatilität auf der Verkaufsseite, was Bedingungen widerspiegelt, die früheren Rallyes von 10 % bis 14 % vorausgingen.
• Während die Derivatemärkte mit einem Open Interest von 16,5 Milliarden $ eine hohe Aktivität aufweisen, warnen Analysten, dass eine schwache Nachfrage am Spotmarkt einen nachhaltigen Ausbruch behindern könnte.

Technische Indikatoren und Preis-Kompression

Bitcoin hat einen kritischen Wendepunkt erreicht und in der vergangenen Woche viermal die Marke von 71.500 $ getestet. Trader identifizieren dies als „Kompressionszone“, eine Phase der sich verengenden Kursbewegung, die oft als Vorbote für eine volatile Richtungsbewegung dient. Derzeit wird der Preis durch den exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) der 50er-Periode im Vier-Stunden-Chart gestützt, obwohl der 50-Tage-EMA im Tageschart weiterhin als Widerstand fungiert.

Aus Sicht der Chartformationen bildet sich im Vier-Stunden-Zeitfenster eine inverse Kopf-Schulter-Formation. Ein erfolgreicher Ausbruch über die Nackenlinie bei 71.500 $ würde kurzfristig ein Ziel von 76.000 $ anvisieren, während langfristige Prognosen von Analysten wie Mikybull eine Bewegung in Richtung der 80.000 $-Marke nahelegen.

Historische On-Chain-Signale

Aktuelle On-Chain-Daten deuten darauf hin, dass der Markt für einen zweistelligen prozentualen Gewinn bereit sein könnte. Die Sieben-Tage-Standardabweichung der realisierten Gewinn- und Verlustströme von Kurzzeit-Holdern zu Binance ist auf 255 gefallen. Historisch gesehen haben ähnliche Kompressionsniveaus zu signifikanten Rallyes geführt:

• Ende Dezember ging ein ähnlicher Wert einem Preisanstieg von 10 % voraus.
• Am 27. Februar folgte auf einen Wert von 277 ein Sprung von 14 %.

Dieser Trend deutet darauf hin, dass die Verteilung von Bitcoin unter den kurzfristigen Haltern kontrollierter wird, was das unmittelbare Risiko eines größeren Ausverkaufs verringert.

Divergenz der Marktnachfrage

Trotz des bullischen technischen Setups klafft eine Lücke zwischen der Futures-Spekulation und der Nachfrage am Spotmarkt. Das gesamte Open Interest bei Bitcoin ist um 500 Millionen $ auf 16,5 Milliarden $ gestiegen, und die Funding-Raten sind mit 0,03 % positiv geworden. Dies deutet darauf hin, dass der jüngste Vorstoß in Richtung 70.000 $ weitgehend durch den spekulativen Futures-Handel getrieben wurde.

Im Gegensatz dazu erscheint die Beteiligung am Spotmarkt schleppend. Das kumulierte Volumendelta (CVD) liegt bei -87 Millionen $, und ein negativer Coinbase-Premium deutet darauf hin, dass die Nachfrage von US-basierten institutionellen und privaten Käufern nachlässt. Analysten betonen, dass Bitcoin für einen nachhaltigen Ausbruch über 71.500 $ eine stärkere fundamentale Unterstützung durch Spot-Käufer benötigt, um den anhaltenden Verkaufsdruck von Short-Tradern zu absorbieren.

Makroökonomische Einflüsse

Die allgemeine Marktstimmung reagiert weiterhin empfindlich auf geopolitische Entwicklungen. Jüngster Optimismus hinsichtlich eines potenziellen Waffenstillstands im Nahen Osten sorgte für einen vorübergehenden Auftrieb, doch nach der Ablehnung von Friedensvorschlägen durch den Iran hält die Unsicherheit an. Darüber hinaus wird die kurzfristige Kursentwicklung von Bitcoin weiterhin von der Stärke des US-Dollars und Schwankungen der globalen Energiepreise beeinflusst.