21shares: Aktive Strategien prägen die nächste Krypto-ETF-Phase

• 21shares sieht eine Verschiebung von passiver Preisabbildung hin zu aktivem Management als nächste Evolutionsstufe für Krypto-Börsenprodukte (ETPs).
• Weltweit erreichten aktive ETFs bis Ende 2025 ein Vermögen von fast 1,8 Billionen US-Dollar, was einen breiteren Trend zu anspruchsvollen Investmentstrategien signalisiert.
• Neue Produkte konzentrieren sich zunehmend auf ertragsgenerierende Funktionen wie Staking-Belohnungen und den Zugang zu renditestarken Kapitalstrategien.

Die Evolution der Krypto-Investmentstrategien

Mit der Reifung des Marktes für digitale Vermögenswerte geht die Nachfrage der Anleger über das bloße Halten von Bitcoin und Ether hinaus. Duncan Moir, Präsident von 21shares, erklärt, dass der junge Charakter der Anlageklasse Kryptowährungen sie besonders für aktives Management prädestiniert. Um diesen Übergang zu unterstützen, hat das Unternehmen seine Portfolio-Management- und Trading-Teams erweitert. Dabei wird Bottom-up-Research zu einzelnen Assets mit quantitativen Top-down-Strategien kombiniert, um Risiken zu steuern und die Portfolio-Positionierung zu optimieren.

Die Integration mit FalconX, das 21shares im Oktober übernommen hat, soll die Entwicklung komplexer Angebote beschleunigen. Dieser Schritt erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem der globale Markt für aktive ETFs laut Daten von Morningstar und Goldman Sachs Asset Management auf fast 1,8 Billionen US-Dollar angewachsen ist.

Regionale Nachfrage und ertragsgenerierende Assets

Die Marktdynamik variiert je nach Region erheblich. In Europa sucht eine reifere Investorenbasis nach Möglichkeiten, bestehende Allokationen zu erweitern. Als Reaktion darauf hat 21shares kürzlich ein ETP in Europa aufgelegt, das an die Vorzugsaktien von Strategy (STRC) gekoppelt ist und Zugang zu einem hochverzinslichen Instrument bietet, das mit der Bitcoin-fokussierten Kapitalstrategie des Unternehmens verbunden ist.

Die Erzielung von Renditen wird zu einem zentralen Thema bei Produktneueinführungen. Zu den bemerkenswerten Entwicklungen in diesem Sektor gehören:

• BlackRock brachte im März ein an der Nasdaq gelistetes Ethereum-Produkt auf den Markt, das Staking beinhaltet und am ersten Tag ein Handelsvolumen von 15,5 Millionen US-Dollar erzielte.
• Grayscale hat Staking in seine ETPs integriert, wobei seine Ether-Fonds die ersten in den USA gelisteten Spot-Krypto-ETFs sind, die Staking-Belohnungen anbieten.

Strategie und Marktauswahl

Bei der Bewertung neuer Produkte stützt sich 21shares auf drei Säulen: interne Forschung, Kundennachfrage und zukünftige Markttrends. Dieser Ansatz ermöglicht es dem Unternehmen, ein Gleichgewicht zwischen spezialisierten Einzelwertprodukten und breiteren thematischen Angeboten zu finden.

Moir hob das Bitcoin-und-Gold-ETP des Unternehmens als erfolgreiches Beispiel für thematisches Investieren hervor. Obwohl es bereits seit vier Jahren am Markt ist und kürzlich in London zweitnotiert wurde, liefert das Produkt weiterhin eine der stärksten risikobereinigten Renditen unter den europäischen ETPs, indem es die Diversifikationsvorteile beider Vermögenswerte kombiniert.