Wall Street beugt sich DeFi: Effizienz siegt über TradFi

• Mitchell Amador, Gründer von Immunefi, argumentiert, dass sich die Wall Street letztlich den Regeln des dezentralen Finanzwesens (DeFi) anpassen wird, anstatt es zu kontrollieren.
• Bis 2026 wird der regulatorische Druck DeFi voraussichtlich in ein mehrstufiges Ökosystem umwandeln, das von erlaubnisfreien bis hin zu streng regulierten Bereichen reicht.
• Gesetzgebungen wie der GENIUS Act, der zintragende Stablecoins verbietet, treiben institutionelles Kapital auf der Suche nach Rendite in DeFi-Protokolle.
• Trotz Verlusten von 3,1 Milliarden US-Dollar durch Hacks im ersten Halbjahr 2025 bleibt die offene DeFi-Umgebung das wichtigste Testfeld für Sicherheitsinnovationen.

Die Entwicklung zu einem mehrstufigen Ökosystem

Die Ansicht, dass Regulierung DeFi in zwei isolierte Bereiche spalten wird, gilt als veraltet. Stattdessen entwickelt sich die Branche zu einem Netzwerk miteinander verbundener Ebenen mit unterschiedlichen Risiko- und Compliance-Profilen. Im Jahr 2026 wird dieses Ökosystem wahrscheinlich folgende Ebenen umfassen:

• Erlaubnisfreies DeFi: Der Motor für Innovationen, in dem jeder ohne Identitätsprüfung Verträge bereitstellen und Liquidität anbieten kann.
• Protokolle mit Schutzmechanismen: Systeme mit integrierten Liquidationsregeln und Oracle-Schutz, aber ohne strikte KYC-Anforderungen.
• Regulierte Zugänge: Streng kontrollierte Zugangspunkte mit KYC-Prüfungen und Geofencing für institutionelle Teilnehmer.

Diese Entwicklung wird DeFi nicht in Richtung der traditionellen Finanzwelt (TradFi) ziehen. Vielmehr wird TradFi aufgrund der überlegenen Geschwindigkeit und Komponierbarkeit in den Orbit von DeFi gezogen.

Institutioneller Bedarf und Liquidität

Institutionen drängen in den Bereich digitaler Vermögenswerte, um von einem weltweiten 24/7-Zugang und einer nahezu sofortigen Abwicklung zu profitieren – Vorteile, die herkömmliche Institute nicht bieten können. Die Verabschiedung des GENIUS Act hat diesen Trend verstärkt, indem sie zinstragende Stablecoins verbot und Kapital zwang, Renditen in DeFi-Protokollen zu suchen. Da Kapital der Liquidität folgt, werden regulierte Ebenen zwangsläufig auf der zugrunde liegenden erlaubnisfreien Infrastruktur aufbauen.

Sicherheitsinnovationen durch Widerstände

Obwohl im ersten Halbjahr 2025 rund 3,1 Milliarden US-Dollar durch Exploits verloren gingen, sind es gerade diese schwierigen Bedingungen, unter denen die stärksten Abwehrmechanismen entstehen. Bug-Bounty-Programme, Echtzeit-Überwachungstools und KI-gestützte Bedrohungserkennung wurden in der offenen DeFi-Umgebung entwickelt. Sobald sich diese Sicherheitsmodelle in der Praxis bewährt haben, werden sie standardisiert und vom institutionellen Sektor übernommen, was DeFi zum Zentrum für die Entwicklung globaler Finanzsicherheit macht.