Strategy kauft 1.031 BTC: Bestände steigen auf 762.099 BTC

• Strategy (MSTR) hat weitere 1.031 BTC für rund 76,6 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 74.326 US-Dollar pro Coin erworben.
• Die Gesamtbestände des Unternehmens belaufen sich nun auf 762.099 BTC, was mehr als 3,5 % des gesamten Bitcoin-Angebots entspricht.
• Trotz der massiven Zukäufe verzeichnet das Unternehmen derzeit einen Mark-to-Market-Verlust von etwa 4,6 Milliarden US-Dollar auf sein Gesamtinvestment.

Ausbau der Bitcoin-Reserven

Zwischen dem 16. und 22. März setzte das Softwareunternehmen Strategy seine aggressive Akquisitionsstrategie fort und fügte seiner Bilanz 1.031 BTC hinzu. Laut einer 8-K-Meldung bei der US-Börsenaufsicht SEC wurde der Kauf durch den Verkauf von 509.111 Stammaktien der Klasse A finanziert, was einen Erlös von etwa 76,5 Millionen US-Dollar einbrachte. Executive Chairman Michael Saylor betonte, dass das Unternehmen allein im März insgesamt 43.346 BTC für 3,05 Milliarden US-Dollar erworben hat, was er als Fortsetzung des „Orange March“ bezeichnete.

Portfolioubersicht und Finanzlage

Mit dem jüngsten Erwerb hält Strategy nun beeindruckende 762.099 BTC. Die Gesamtkosten für dieses Portfolio, einschließlich Gebühren und Auslagen, belaufen sich auf ca. 57,7 Milliarden US-Dollar, was einem durchschnittlichen Kaufpreis von 75.694 US-Dollar pro Bitcoin entspricht. Bei der aktuellen Marktbewertung sind die Bestände rund 53,1 Milliarden US-Dollar wert, was zu einem unrealisierten Verlust von 4,6 Milliarden US-Dollar führt. Dennoch stehen dem Unternehmen im Rahmen seines Aktienprogramms noch 6,24 Milliarden US-Dollar für zukünftige Kapitalerhöhungen zur Verfügung.

Analytische Bedenken und strukturelle Risiken

Analysten von K33 Research äußerten Bedenken hinsichtlich der komplexen Finanzinstrumente, die zur Finanzierung der Käufe genutzt werden. Während unbefristete Vorzugsaktien (STRC) eine schnelle Akkumulation ermöglichten, warnte Forschungsleiter Vetle Lunde, dass diese Strategie stark von günstigen Marktbedingungen abhängt. Die Struktur reagiert empfindlich auf die Marktstimmung und den Aufschlag der Aktie gegenüber dem Nettoinventarwert (NAV). In einem Abschwung könnten sich diese Instrumente von stabilen Renditeprodukten zu risikoreicheren Kreditprofilen wandeln. Derzeit liegt das mNAV-Verhältnis der Gesellschaft bei 0,93.

Institutionelles Umfeld und Marktperformance

Strategy bleibt der Spitzenreiter unter den börsennotierten Bitcoin-Haltern, wird jedoch von anderen Akteuren gefolgt:

• MARA: 53.822 BTC
• Tether-gestütztes Twenty One: 43.514 BTC
• Metaplanet: 35.102 BTC
• Riot Platforms: 15.389 BTC
• Coinbase: 13.696 BTC

In der vergangenen Woche fiel der Aktienkurs von MSTR um 5,7 % und schloss bei 135,66 US-Dollar, während Bitcoin im gleichen Zeitraum einen Rückgang von etwa 6,9 % verzeichnete.